南唐的宣城王李景达，性格刚毅开朗，南唐烈祖李昪十分喜爱他，屡次想要立他为太子；宋齐丘也屡次称赞李景达的才能，南唐国主李璟因为齐王李璟年纪更大，才没有立李景达为太子。李璟因此怨恨宋齐丘。南唐国主的小儿子李景逷，他的母亲种氏深得南唐国主的宠爱，而齐王李璟的母亲宋皇后却很少有机会见到南唐国主。南唐国主曾经前往李璟的宫中，正好遇到李璟在亲自调试乐器，南唐国主勃然大怒，责备了李璟好几天。种氏趁机在南唐国主面前进言，说李景逷虽然年纪小，但是却十分聪慧，可以立为太子。南唐国主愤怒地说：“儿子犯了过错，父亲教训他，这是很平常的事情。国家的大计方针，女人怎么能预先知道呢！” 当即下令把种氏嫁出去。南唐国主曾经梦见自己吞下了灵丹妙药，第二天，方士史守冲就向他献上了炼丹的药方，南唐国主认为这是神灵的恩赐，于是就服用了丹药，渐渐地变得性情急躁。身边的大臣劝谏他，他也不听从。南唐国主曾经把丹药赏赐给李建勋，李建勋说：“我服用丹药才几天，就已经感到心烦燥热，更何况长期服用呢！” 南唐国主说：“我已经服用丹药很久了。” 文武百官向他上奏政事的时候，他常常会勃然大怒；但是有时候，遇到有人神色严肃地据理力争，而且说得有道理，他也会收敛自己的怒气，安慰道歉，并且采纳对方的意见。南唐国主向道士王栖霞询问说：“用什么方法才可以实现天下太平呢？” 王栖霞回答说：“做君主的人，首先要修养自己的身心，然后才能治理好家庭和国家。如今陛下还不能消除自己的欲望，饿了就会生气，饱了就会高兴，这样怎么能谈论天下太平呢！” 宋皇后在帘子后面听到了王栖霞的话，连声称赞，认为这是至理名言。凡是南唐国主赏赐给王栖霞的东西，王栖霞都不接受。王栖霞常常替人向神灵上奏章，南唐国主想要为他修建一座祭坛。王栖霞推辞说：“国家的财用正十分匮乏，哪里有时间和精力顾及这件事呢！等到我焚烧奏章，奏章没有化为灰烬的时候，再来向陛下请求修建祭坛吧。”
驾部郎中冯延己，担任齐王李璟的元帅府掌书记，他生性奸邪狡诈，善于逢迎谄媚，和宋齐丘以及宣徽副使陈觉相互勾结；凡是在元帅府中职位比冯延己高的人，冯延己都逐渐用计谋排挤走他们。冯延己曾经戏谑地对中书侍郎孙晟说：“你有什么才能，竟然能担任中书侍郎呢？” 孙晟说：“我是崤山以东的一个鄙陋的读书人，文章写得不如你，说话诙谐幽默不如你，谄媚奸诈不如你。但是主上让你和齐王一起相处，是希望你用仁义道德来辅佐齐王，难道只是让你做齐王声色犬马的朋友吗！我孙晟确实没有什么才能；但是像你这样的才能，恰恰足以成为国家的祸患啊。” 冯延己，是歙州人。又有一个名叫魏岑的人，也在齐王府中任职。给事中常梦锡屡次向南唐国主进言，说陈觉、冯延己、魏岑都是奸佞邪恶的小人，不适合侍奉太子；司门郎中兼判大理寺萧俨向皇帝上奏表，声称陈觉奸邪不正，扰乱朝政；南唐国主对此颇有感触和醒悟，但是还没有来得及罢免他们的官职。恰逢南唐国主的背上长了毒疮，他隐瞒了自己生病的消息，不让别人知道，暗中命令医生治疗，仍然像往常一样处理政务。庚午日，南唐国主的病情变得十分严重，太医吴廷裕派遣自己的亲信，召齐王李璟入宫侍奉。南唐国主对李璟说：“我服用金石丹药，起初是想要延年益寿，没想到反而伤害了自己的性命，你一定要以此为戒啊！” 当天晚上，南唐国主李昪去世。南唐国主隐瞒了李昪去世的消息，没有发布丧事，颁布制书说：“任命齐王李璟监理国政，宣布大赦天下。”
孙晟担心冯延己等人执掌朝政大权，想要声称奉南唐国主的遗诏，命令太后临朝听政，代理皇帝行使职权。翰林学士李贻业说：“先帝曾经说过：‘妇人干预朝政，是国家动乱的根源。’先帝怎么会自己给自己留下祸根呢！这一定是皇帝身边亲近的奸邪小人的诡计。而且继位的君主年纪已经不小了，品德贤明，名声远扬，你怎么能突然说出这种亡国的话呢！如果这件事真的宣布施行，我一定会当着文武百官的面，把它毁掉。” 孙晟感到恐惧，于是打消了这个念头。李贻业，是李蔚的堂曾孙。
丙子日，南唐朝廷才正式宣布南唐国主李昪的遗诏。南唐烈祖李昪晚年的时候，性格变得急躁，身边的大臣大多遭到他的谴责和惩罚。陈觉声称自己生病，连续几个月都没有入宫，等到宣布李昪的遗诏之后，才出来上朝。萧俨向皇帝上奏弹劾陈觉说：“陈觉安安稳稳地待在自己的家里，等待先帝去世，请求陛下追究他的罪责。” 齐王李璟没有答应。
自从南唐烈祖李昪担任吴国的丞相以来，就禁止将良民贩卖为奴婢，命令购买奴婢的人，必须经过官府，立下买卖契约。冯延己和他的弟弟礼部员外郎冯延鲁，都在元帅府中任职，他们起草南唐国主的遗诏，允许百姓贩卖自己的儿女；他们的本意是想要自己购买姬妾。萧俨反驳说：“这一定是冯延己等人做的事情，不是先帝的命令。当初冯延鲁担任东都判官的时候，就曾经提出过这样的请求；先帝询问我的意见，我回答说：‘陛下当初担任吴国的丞相的时候，百姓中有贩卖自己儿女的，陛下就拿出府库中的钱财，将他们赎买回来，让他们和家人团聚，所以远近的百姓都真心归附陛下。如今陛下登基称帝，却反而改变了自己的做法，让贫苦人家的子女，成为富贵人家的奴仆，这样可以吗？’先帝认为我说得有道理，准备追究冯延鲁的罪责。我认为冯延鲁愚昧无知，不值得追究。先帝就用红笔在冯延鲁的奏章上批示，涂抹了三笔，然后把奏章拿进了宫中。请求陛下派人到宫中查找，这道奏章一定还在。” 齐王李璟下令取出先帝留在宫中的一千多道奏章，都是用红笔涂抹过的，果然找到了冯延鲁的那道奏章。但是因为遗诏已经颁布施行，最终也没有更改这个规定。
闽国的富沙王王延政在建州登基称帝，定国号为大殷，宣布大赦天下，改年号为天德。王延政将将乐县改名为镛州，将延平镇改名为镡州。册立张氏为皇后。任命节度判官潘承佑为吏部尚书，任命节度巡官、建阳人杨思恭为兵部尚书。没过多久，又任命潘承佑为同平章事，升任杨思恭为仆射，掌管军国大事。王延政身穿赭红色的龙袍，处理政务，但是他接见自己的将领和官吏，以及接待邻国的使者的时候，仍然沿用藩镇节度使的礼节。殷国国土狭小，百姓贫困，而且战争不断。杨思恭因为善于搜刮钱财，深得王延政的宠爱，他增加了对农田、山地、沼泽的税收，甚至连鱼、盐、蔬菜、水果，都要加倍征收赋税，殷国的百姓都称呼他为 “杨剥皮”。
三月，己卯朔日，朝廷任命中书令赵莹为晋昌节度使兼中书令；任命晋昌节度使兼侍中桑维翰为侍中。
南唐元宗李璟登基称帝，宣布大赦天下，改年号为保大。秘书郎韩熙载请求等到第二年再更改年号，李璟没有听从。尊奉皇后宋氏为皇太后，册立妃子钟氏为皇后。李璟还没有上朝处理政务的时候，冯延己就屡次入宫禀报事情，一天甚至多达三四次。李璟说：“掌书记有自己固定的职责，为什么要这样频繁地入宫呢！” 李璟为人宽厚仁慈，气度宏大，比先帝李昪还要好；但是他的性格和习惯还没有定型，如果身边没有正直的人辅佐，恐怕不能守住先帝创下的基业。李璟任命镇南节度使宋齐丘为太保兼中书令，任命奉化节度使周宗为侍中。当初，李璟担任齐王，掌管朝政的时候，每当犯下过错，常梦锡都会直言不讳地规劝指正；李璟起初虽然会感到怨恨，但是最终还是会因为常梦锡的诚实正直而器重他。等到李璟登基称帝之后，许诺任命常梦锡为翰林学士，宋齐丘的党羽十分忌恨常梦锡，就给常梦锡罗织罪名，说他封还皇帝的制书，违抗皇帝的命令，将他贬为池州判官。池州有很多被贬谪的官员，池州节度使、上蔡人王彦俦对他们防备管制得十分严厉，几乎让他们无法生活，只有对待常梦锡，还像他在朝廷任职的时候一样。
宋齐丘向来厚待陈觉，南唐国主李璟也认为陈觉有才能，于是重用他。冯延己、冯延鲁、魏岑，虽然都是齐王府的旧僚属，但是都依附于陈觉，他们和休宁人查文徽相互引荐，结党营私，侵蚀败坏朝政，南唐的百姓都称呼陈觉等人为 “五鬼”。冯延鲁从礼部员外郎升任中书舍人、勤政殿学士，江州观察使杜昌业听说这件事之后，叹息说：“国家之所以能够驱使驾驭文武百官，靠的就是官职和爵位啊。如果只要说一句话，符合君主的心意，就立刻可以晋升为尊贵显要的官员，那么以后有立下功劳的人，又该用什么来赏赐他们呢！” 没过多久，李璟又任命魏岑和查文徽都担任枢密副使。魏岑得志之后，恰逢陈觉的母亲去世，魏岑就趁机公开宣扬陈觉的过错和恶行，排斥贬黜陈觉。
南唐在濠州设置定远军。
南汉殇帝刘玢骄横奢侈，不亲自处理政务。南汉高祖刘?的灵柩还没有下葬，刘玢就奏乐饮酒，通宵达旦；他还在夜里和歌舞艺人一起，换上平民的衣服，偷偷地出宫游玩，甚至让男女赤身裸体，供自己观赏。身边的人只要违背了他的心意，就会被处死，没有一个人敢劝谏他；只有越王刘弘昌和内常侍、番禺人吴怀恩屡次劝谏他，刘玢却不听从。刘玢常常猜忌自己的各个弟弟，每次设宴聚会的时候，都会命令宦官把守大门，文武百官和皇室宗亲，都要脱光衣服，接受搜查，然后才能进入。晋王刘弘熙想要图谋夺取刘玢的皇位，于是就大肆装饰歌舞艺人，让他们表演，来取悦刘玢，让刘玢更加放纵自己的恶行。刘玢喜欢徒手搏斗，刘弘熙就命令指挥使陈道庠，带领力士刘思潮、谭令禋、林少强、林少良、何昌廷等五个人，在晋王府中练习徒手搏斗，刘玢听说之后，十分高兴。丙戌日，刘玢和各个亲王在长春宫设宴，观赏徒手搏斗，一直到晚上才结束宴会，刘玢喝得酩酊大醉。刘弘熙让陈道庠、刘思潮等人搀扶刘玢，趁机将他活活拉死，并且杀死了刘玢身边所有的人。第二天早上，文武百官和各个亲王，没有一个人敢入宫，越王刘弘昌率领各个弟弟，来到刘玢的寝殿，痛哭流涕，然后拥立刘弘熙登基称帝。刘弘熙改名为刘晟，改年号为应乾。任命刘弘昌为太尉兼中书令、诸道兵马都元帅，掌管朝政；任命循王刘弘杲为副元帅，参与朝政。陈道庠和刘思潮等人，都得到了丰厚的赏赐。
闽国国主王曦娶了金吾使尚保殷的女儿，册立她为贤妃。尚贤妃长得极其美丽，王曦对她十分宠爱；王曦喝醉了酒之后，尚贤妃想要杀谁，王曦就杀谁，想要赦免谁，王曦就赦免谁。
夏季，四月，戊申朔日，发生了日食。
南唐朝廷任命中书侍郎、同平章事李建勋为昭武节度使，镇守抚州。
殷国的将领陈望等人率军攻打闽国的福州，攻入了福州的西城，不久之后，就战败返回。
五月，殷国的吏部尚书、同平章事潘承佑向皇帝上书，陈述了十件事情，大意是说：“兄弟之间相互攻打，违背伤害了天理，这是第一件事。赋税征收繁重，徭役没有节制，这是第二件事。征发百姓当兵，导致百姓背井离乡，心怀怨恨，这是第三件事。杨思恭掠夺百姓的衣食，让百姓把怨恨都归咎于君主，文武百官却没有一个人敢进言劝谏，这是第四件事。国家的疆土狭小，却设置了很多州县，增加了官吏的数量，困扰了百姓的生活，这是第五件事。修整道路，携带粮草，准备攻打临汀，却没有考虑到金陵的南唐、钱塘的吴越，会趁着我们后方空虚，前来袭击，这是第六件事。搜刮富裕人家的财产，钱财多的人就可以被授予官职，拖欠赋税的人就会被处以刑罚，这是第七件事。延平的各个渡口，征收水果、蔬菜、鱼、米的赋税，获得的利益极其微薄，但是却招致了极大的怨恨，这是第八件事。和南唐、吴越接壤，自从登基称帝以来，从来没有派遣使者和他们互通友好，这是第九件事。宫殿楼阁，装饰修建得过度奢华，没有节制，这是第十件事。” 殷王王延政看完奏疏之后，勃然大怒，削去了潘承佑的官职和爵位，勒令他返回自己的家中。
南汉中宗刘晟登基称帝之后，朝廷内外议论纷纷。循王刘弘杲请求斩杀刘思潮等人，来向朝廷内外的人谢罪，刘晟没有答应。刘思潮等人听说这件事之后，就诬陷刘弘杲谋反，刘晟命令刘思潮等人暗中监视刘弘杲。刘弘杲正在设宴款待宾客，刘思潮和谭令禋率领侍卫士兵，突然闯入，将刘弘杲斩首。从此以后，刘晟谋划着要把自己的各个弟弟全部杀死，因为越王刘弘昌品德贤明，深得民心，刘晟尤其忌恨他。雄武节度使、齐王刘弘弼，因为自己镇守着大的藩镇，担心会招来祸患，于是请求入朝拜见刘晟；刘晟答应了他的请求。
当初，闽国国主王曦侍奉康宗王昶设宴，恰逢新罗国向康宗进献了一把宝剑，康宗举起宝剑，向同平章事王倓询问说：“这把宝剑可以用来做什么呢？” 王倓回答说：“可以用来斩杀身为臣子却不忠诚的人。” 当时王曦已经心怀篡夺皇位的异志，听了王倓的话之后，脸色变得十分严肃。到了这个时候，王曦设宴款待文武百官，又有人向他进献宝剑，王曦下令挖开王倓的坟墓，斩下他的尸骨。校书郎陈光逸对自己的朋友说：“君主的德行败坏，国家灭亡的日子不远了，我想要以死劝谏君主。” 他的朋友劝阻他，他却不听从；陈光逸向王曦上书，陈述了王曦的五十条大罪。王曦十分愤怒，命令侍卫士兵鞭打陈光逸几百下，陈光逸却没有死；王曦又用绳子系住陈光逸的脖子，将他悬挂在庭院的树上，过了很久，陈光逸才断气身亡。
秋季，七月，己丑日，后晋朝廷颁布诏书，声称因为年成饥荒，国家的财政支出不足，于是分别派遣六十多名使者，前往各个藩镇，搜刮百姓的粮食。
吴越王钱弘佐刚刚登基即位，上统军使阚璠性格强横暴戾，排斥异己，钱弘佐无法控制他；内牙上都监使章德安屡次和阚璠发生争执，右都监使李文庆不依附于阚璠。乙巳日，阚璠将章德安贬到处州，将李文庆贬到睦州。阚璠和右统军使胡进思从此更加专横跋扈。阚璠，是明州人；李文庆，是睦州人；胡进思，是湖州人。
南唐国主李璟秉承南唐烈祖李昪的遗愿，任命天雄节度使兼中书令、金陵尹、燕王李景遂为诸道兵马元帅，改封他为齐王，让他居住在东宫；任命天平节度使、守侍中、东都留守、鄂王李景达为副元帅，改封他为燕王；向朝廷内外宣告，约定将皇位传给李景遂。册立自己的长子李弘冀为南昌王。李景遂、李景达坚决推辞，李璟没有答应。李景遂发誓自己一定不敢做皇位继承人，于是把自己的字改为退身。
南汉的指挥使万景忻在循州击败了张遇贤。张遇贤向神明祈祷，神明说：“夺取虔州，那么大事就可以成功了。” 张遇贤率领部众翻越大庾岭，直奔虔州。南唐的百胜节度使贾匡浩没有做任何防备，张遇贤的十万部众攻陷了虔州的各个县城，再次击败了虔州的驻军，虔州的城门白天都紧闭着。张遇贤在白云洞修建宫殿和军营，派遣将领四处攻打劫掠。贾匡浩，是贾公铎的儿子。
八月，乙卯日，南唐国主李璟册立自己的弟弟李景逷为保宁王。宋太后怨恨种夫人，屡次想要加害李景逷，李璟极力保全他。
夏州的牙内指挥使拓跋崇斌谋划发动叛乱，绥州刺史李彝敏准备帮助他，事情败露；辛未日，李彝敏放弃绥州，和自己的弟弟李彝俊等五个人一起逃往延州。
九月，后晋朝廷尊奉后晋出帝的母亲秦国夫人安氏为皇太妃。安太妃，是代北人。后晋出帝侍奉太后李氏和皇太妃安氏十分恭谨，常常到她们的宫中侍奉她们吃饭，对待自己的各个弟弟也十分友爱。
当初，后晋高祖曾经借给平卢节度使杨光远三百匹马，景延广以皇帝的诏令为名，将这些马全部取回。杨光远愤怒地说：“这是在怀疑我啊。” 杨光远暗中召见自己的儿子、单州刺史杨承祚。戊戌日，杨承祚声称自己的母亲生病了，在夜里打开单州的城门，逃回了青州。庚子日，朝廷任命左飞龙使、金城人何超暂代单州的事务。后晋出帝派遣宫中的使者，赏赐给杨光远玉带、皇帝专用的马匹、金银和丝帛，以此来安抚他的心意。壬寅日，朝廷派遣侍卫步军都指挥使郭谨率领军队，驻守郓州。
南唐将光文肃武孝高皇帝李昪安葬在永陵，庙号为烈祖。
十二月，乙巳朔日，朝廷派遣左领军卫将军蔡行遇率领军队，驻守郓州。杨光远派遣骑兵进入淄州，劫持了淄州刺史翟进宗，将他带回青州。甲寅日，朝廷调任杨承祚为登州刺史，以此来顺从杨光远的心意。杨光远从此更加骄横，他暗中派人告诉契丹，说后晋出帝忘恩负义，违背盟约，后晋境内发生了严重的饥荒，国家和百姓都穷困潦倒，建议契丹趁着这个机会攻打后晋，一举就可以夺取后晋的天下；赵延寿也劝说契丹主攻打后晋。契丹主于是召集山后和卢龙的军队，总共五万人，命令赵延寿率领这支军队，委托赵延寿谋划夺取中原的事情，对他说：“如果能够夺取中原，我就立你为中原的皇帝。” 契丹主还常常指着赵延寿，对后晋的人说：“这就是你们的君主。” 赵延寿相信了契丹主的话，从此为契丹尽心尽力，谋划夺取中原的计策。后晋朝廷也隐约听到了赵延寿的谋划，丙辰日，朝廷派遣使者修筑南乐和德清军的城池，征调附近各个藩镇的军队，防备契丹的入侵。
南唐的侍中周宗年纪已经很大了，为人恭谨，安分守己，中书令宋齐丘则大肆培植自己的党羽，千方百计地想要排挤周宗。周宗向南唐国主李璟哭诉，李璟从此开始疏远宋齐丘。不久之后，陈觉也被李璟疏远，于是李璟任命宋齐丘为镇海节度使，让他离开京城。宋齐丘心中十分怨恨，向李璟上奏表，请求返回九华山，归隐田园。李璟知道宋齐丘是在耍诈，他刚刚呈上一道奏表，李璟就批准了他的请求，还写信给他说：“你今天的归隐，是你以前就许下的心愿。我确实了解你，所以不会违背你的志向。” 李璟还赏赐给宋齐丘九华先生的称号，封他为青阳公，让他享受青阳县一县的田租赋税。宋齐丘于是在青阳县修建了一座宏伟的府邸，他的服饰、车马、侍从和官吏，都和王公贵族一样，但是他心中的怨恨却更加深重。
宁州的酋长莫彦殊率领自己管辖的温那等十八个州，归附楚国；这些州没有设置官府，只是在山岭上树立木牌，写上州名，依靠恩德和威严，对这些州进行笼络控制罢了。
这一年，春夏两季发生了旱灾，秋冬两季发生了水灾，蝗虫大规模爆发，东边从沿海地区，西边到陇山，南边越过长江、洞庭湖，北边抵达幽州、蓟州，田野、山谷、城墙、房屋，都布满了蝗虫，竹子、树木的叶子都被蝗虫吃光了。再加上官府搜刮百姓的粮食，使者督促责罚十分严厉急迫，甚至查封了百姓的舂米器具，不让百姓留下足够的口粮，有百姓因为隐藏粮食而被处死。县令们往往因为督促征收粮食不力，就上缴自己的官印，弹劾自己，辞官离去。饿死的百姓有几十万口，流离失所的百姓不计其数。于是从留守、节度使，下到将军，都纷纷向朝廷进献马匹、金银、丝帛、粮草，来帮助朝廷渡过难关。朝廷因为恒州、定州的饥荒十分严重，唯独没有在这两个州搜刮百姓的粮食。顺国节度使杜重威向朝廷上奏，声称自己的军队粮食不足，请求按照其他州的惯例，搜刮百姓的粮食，朝廷答应了他的请求。杜重威采纳了判官王绪的计谋，将恒州百姓的粮食搜刮殆尽，总共得到了一百万斛粮食。杜重威只向朝廷上奏说得到了三十万斛粮食，剩下的七十万斛粮食都被他占为己有；杜重威又命令判官李沼向百姓借贷粮食，又得到了一百万斛粮食，准备等到第二年春天再高价卖出，预计可以得到二百万缗钱，恒州全境的百姓都深受其苦。定州的官吏想要效仿杜重威的做法，向朝廷上奏请求搜刮百姓的粮食，义武节度使马全节没有答应，他说：“我身为观察使，职责是安抚百姓，怎么忍心效仿杜重威的所作所为呢！”
楚国盛产金银，茶叶的利润尤其丰厚，因此楚国的财物十分富足。但是楚王马希范的奢侈欲望却永无止境，喜欢自高自大。他制作了长枪和大槊，用黄金装饰，只能拿在手里观赏，却不能用来作战。马希范招募了八千名家境富裕、年轻健壮的男子，组建了银枪都。马希范的宫殿、园林、服饰和御用物品，都追求极其奢侈华丽。他修建了九龙殿，用沉香木雕刻了八条龙，用黄金和玉石装饰，龙的长度达到十多丈，环绕着宫殿的柱子，相对而视；马希范自己坐在九龙殿的中间，把自己比作第九条龙，他的头巾的两个角长达一丈多，用来象征龙角。楚国的财政支出不足，马希范就加重对百姓的赋税征收。他每次派遣使者丈量土地，都专门以增加土地的亩数为功劳，百姓不堪忍受繁重的赋税，纷纷逃离家园。马希范说：“只要土地还在，还担心没有粮食吗！” 他命令营田使邓懿文登记那些逃亡百姓的土地，招募百姓耕种，征收田租。百姓们离开自己原来的土地，去耕种新的土地，仅仅能够勉强维持自己的生存，从楚国的西边到东边，百姓们都失去了自己的产业。马希范还允许百姓向朝廷缴纳钱财，以此来获得官职，根据缴纳钱财的多少，来决定官职的高低。富商大贾，都跻身于官场。从外地返回京城的官员，都必须向马希范进献贡品。百姓如果犯了罪，那么富裕的人就可以缴纳钱财赎罪，强壮的人就可以被征召入伍当兵，只有贫穷体弱的人，才会被处以刑罚。马希范还设置了一个告密箱，让人们投递匿名信，相互揭发告发，甚至有人因为被揭发而被诛灭全族。这一年，马希范采纳了孔目官周陟的建议，下令在正常的赋税之外，大县向朝廷进贡二千斛米，中县进贡一千斛米，小县进贡七百斛米；没有米的县，就缴纳布帛。天策学士拓跋恒向马希范上书说：“殿下生长在深宫之中，继承了已经成就的基业，从来不知道耕种庄稼的辛劳，也从来没有听过战鼓的声音，只知道骑马打猎，游玩宴饮，居住在雕梁画栋的宫殿里，享用着山珍海味的美食。如今楚国的府库已经空虚了，但是殿下的奢侈浪费却更加严重；百姓已经穷困潦倒了，但是殿下的繁重赋税却仍然没有停止。如今淮南的南唐是我们的仇敌之国，番禺的南汉心怀吞并我们的野心，荆渚的南平每天都在图谋窥探我们，溪洞的各个部族也在等待我们放松对他们的控制。谚语说：‘脚下寒冷，会伤害心脏；百姓怨恨，会伤害国家。’希望殿下能够废除缴纳贡米的命令，诛杀周陟，向各个郡县的百姓谢罪，停止那些不紧急的事务，减少那些兴建土木工程的徭役。不要等到有一天，国家灾祸败亡，被天下人耻笑。” 马希范看完奏疏之后，勃然大怒。过了几天，拓跋恒请求拜见马希范，马希范却以自己白天睡觉为借口，拒绝接见他。拓跋恒对负责接待宾客的将领区弘练说：“君主放纵自己的欲望，又固执地拒绝劝谏，我看他的家族，很快就要家破人亡，流离失所了。” 马希范听到之后，更加愤怒，于是终身都不再接见拓跋恒。
闽国国主王曦将自己的女儿嫁出去，他拿来文武百官的名册，逐一查看；有十二名朝廷官员没有前来祝贺，王曦就在朝堂上用棍棒抽打他们。王曦认为御史中丞刘赞没有弹劾这十二名官员，也准备用棍棒抽打他，刘赞为了坚守道义，不忍受屈辱，想要自杀。谏议大夫郑元弼劝谏王曦说：“古时候，刑罚是不能施加在大夫身上的。御史中丞是文武百官的表率，怎么能对他施加棍棒之刑呢！” 王曦神色严肃地说：“你想要效仿魏征吗？” 郑元弼说：“我认为陛下是唐太宗，所以才敢效仿魏征。” 王曦的怒气这才稍微平息了一些，于是释放了刘赞。刘赞最终因为心怀忧虑，生病去世。
高祖圣文章武明德孝皇帝下 开运元年（甲辰，公元九四四年）
春季，正月，乙亥日，边境的藩镇派人快马禀报朝廷：“契丹的前锋将领赵延寿、赵延照率领五万军队入侵后晋，逼近贝州。” 赵延照，是赵思温的儿子。在此之前，朝廷因为贝州储存了大量的粮食，是大军数年的储备，用来防备契丹的入侵。贝州的军校邵珂，性格凶狠叛逆，永清节度使王令温罢免了他的官职。邵珂心中怨恨，暗中派人逃到契丹，对契丹主说：“贝州的粮食很多，但是守军却很薄弱，很容易攻取。” 恰逢王令温入朝拜见皇帝，朝廷任命前复州防御使吴峦暂代贝州的事务。吴峦抵达贝州之后，诚心诚意地安抚士兵；恰逢契丹入侵，吴峦是一个读书人，没有勇猛的武将可以依靠，邵珂主动向吴峦请求，愿意拼死守城，吴峦于是命令他率领军队守卫贝州的南门，自己则率领军队守卫贝州的东门。契丹主亲自率领军队攻打贝州，吴峦竭尽全力抵抗，几乎将契丹的攻城器具全部烧毁。己卯日，契丹军队再次攻打贝州城，邵珂引导契丹军队从南门攻入贝州城，吴峦投井自杀。契丹于是攻陷了贝州，杀死了将近一万名贝州的百姓。庚辰日，朝廷任命归德节度使高行周为北面行营都部署，任命河阳节度使符彦卿为马军左厢排阵使，任命右神武统军丘甫遇为马军右厢排阵使，任命陕府节度使王周为步军左厢排阵使，任命左羽林将军潘环为步军右厢排阵使。
太原奏报朝廷，契丹军队攻入了雁门关。恒州、邢州、沧州都奏报朝廷，契丹军队入侵。
成德节度使杜重威派遣自己的幕僚曹光裔前往青州，拜见杨光远，向他陈述利害关系。杨光远派遣曹光裔返回朝廷，向皇帝上奏表，声称：“杨承祚逃回青州，是因为他的母亲生病了。我已经承蒙陛下的恩典，赦免了我的罪过，我全族的人都感激陛下的恩德。” 朝廷相信了杨光远的话，派遣使者和曹光裔一起，再次前往青州，慰问安抚杨光远。
南唐朝廷任命侍中周宗为镇南节度使，任命左仆射兼门下侍郎、同平章事张居咏为镇海节度使。
南唐国主李璟决心要将皇位传给齐王李景遂和燕王李景达。翰林学士冯延己等人因此想要隔绝朝廷内外的联系，以此来独揽朝政大权。辛巳日，李璟颁布敕令：“齐王李景遂参与决策各种政务，文武百官只有枢密副使魏岑、查文徽可以直接禀报事情，其余的官员，如果没有被皇帝召见，就不得入宫拜见皇帝。” 南唐的百姓听到这个消息之后，都十分震惊。给事中萧俨向李璟上奏疏，极力反对这件事，李璟却没有批复。侍卫都虞候贾崇敲门请求拜见李璟，说：“我侍奉先帝三十年，看到先帝接见疏远的臣子，都孜孜不倦，不敢懈怠，但是任用的人都是些什么人，竟然立刻就和文武百官断绝了联系？我已经老了，再也没有机会侍奉陛下了。” 说完之后，贾崇痛哭流涕，难以自制。李璟听了之后，深受感动和醒悟，立刻收回了之前颁布的敕令。李璟在宫中修建了一座高楼，召见侍奉的大臣，一起观赏，大臣们都赞叹这座高楼的宏伟壮丽。萧俨说：“只可惜这座楼的话，这座楼就比不上南朝的景阳楼了。” 李璟十分愤怒，将萧俨贬到舒州。舒州观察使孙晟派遣士兵监视萧俨，萧俨说：“我是因为直言进谏而获罪，并不是有什么其他的图谋。当初先帝临终托付后事的时候，你几乎危害了国家的社稷，你的罪过难道不比我更重吗？今天你反而派人监视我！” 孙晟听了之后，既惭愧又恐惧，立刻下令撤走了监视萧俨的士兵。
后晋出帝派遣使者带着书信，前往契丹，想要修复两国之间的友好关系，但是契丹军队已经驻守在邺都，使者无法通过，只好返回。壬午日，朝廷任命侍卫马步都指挥使景延广为御营使，任命前靖难节度使李周为东京留守。当天，高行周率领前锋部队率先出发。当时，军队的用兵方略和号令，都由景延广决定，宰相以下的官员，都不能参与；景延广趁机作威作福，欺凌侮辱各位将领，就算是后晋出帝，也无法控制他。乙酉日，后晋出帝从东京汴州出发。丁亥日，滑州奏报朝廷，契丹军队已经抵达黎阳。戊子日，后晋出帝抵达澶州。契丹主率领军队驻守在元城，赵延寿率领军队驻守在南乐；契丹主任命赵延寿为魏博节度使，封他为魏王。契丹军队入侵太原，刘知远和白承福率领两万军队，迎击契丹军队。甲午日，朝廷任命刘知远为幽州道行营招讨使，任命杜重威为副招讨使，任命马全节为都虞候。丙申日，朝廷派遣右武卫上将军张彦泽等人率领军队，在黎阳抵御契丹军队。
戊戌日，蜀主孟昶再次任命将相遥领节度使的职务。
后晋出帝再次派遣翻译孟守忠前往契丹，给契丹主送信，请求修复两国之间原有的友好关系。契丹主回信说：“已经形成的局势，是不能改变的。” 辛丑日，太原奏报朝廷，在秀容击败了契丹的伟王，斩杀了三千名契丹士兵。契丹军队从鸦鸣谷逃走。
殷国铸造了天德通宝的大铁钱，一枚大铁钱可以抵得上一百枚铜钱。
南唐国主李璟派遣使者，给闽国国主王曦和殷国国主王延政送信，责备他们兄弟之间相互攻打。王曦回信，引用周公诛杀管叔、蔡叔，唐太宗诛杀李建成、李元吉的事情，来为自己辩解。王延政回信，斥责李璟篡夺了杨氏吴国的天下。李璟十分愤怒，于是和殷国断绝了往来。
天平节度副使、掌管郓州事务的颜衎派遣观察判官窦仪前往朝廷，向皇帝上奏说：“博州刺史周儒献出博州城，向契丹投降，又和杨光远相互派遣使者，往来不断，引导契丹军队从马家口渡过黄河，生擒了左武卫将军蔡行遇。” 窦仪对景延广说：“如果契丹军队渡过黄河，和杨光远会合，那么黄河以南的地区就危险了。” 景延广认为窦仪说得有道理。窦仪，是蓟州人。