起旃蒙大荒落（乙巳年，即945年）八月，尽柔兆敦牂（丙午年，即946年），共一年多。 齐王下 开运二年（乙巳年、945年）
1八月，甲子朔日，发生日食。
2丙寅日，右仆射兼中书侍郎、同平章事和凝被罢免宰相，任本官；加授枢密使、户部尚书冯玉为中书侍郎、同平章事，事无大小，都委托给他。
出帝自从阳城大捷后，认为天下无忧，更加骄奢。（胡三省注：胜利不可依赖是很明显的。商纣百战百胜最终亡国，夫差屡战屡胜最终亡国。桑田大捷是灭虢的预兆；方城之胜是破庸的基础。项梁死于定陶而秦朝灭亡，宇文化及在黎阳战败而李密失败，都是依赖胜利的灾祸。阳城之战是危中取胜。契丹受挫北归，怨恨更深，谋划更周密，晋主却安然认为无忧，石氏宗庙难怪会断绝祭祀。）各地进贡的珍奇物品，都归入内府；大量制作器物玩赏，扩建宫室，装饰后宫，近代没有比得上的；建造织锦楼来织地毯，用几百织工，一年才完成；又毫无节制地赏赐伶人。桑维翰劝谏说：“从前陛下亲自抵御胡寇，（指元年澶州之战，见上卷。）战士重伤的，赏赐不过几匹帛。现在伶人一两句笑话合心意，往往赏赐几匹帛、万钱、锦袍、银带，那些战士看到，能不怨恨说：‘我们冒刀枪，断筋折骨，竟不如一两句笑话的功劳！’这样，士兵就会涣散，陛下靠谁保卫国家呢！”出帝不听。
冯玉常常善于迎合出帝的心意，因此更受宠信。曾生病在家，出帝对宰相说：“自刺史以上的官职，等冯玉出院才能任命。”对他的信任到这种地步。（胡三省注：窦广德有贤德，汉文帝因他是皇后的弟弟，怕天下议论偏私，不敢任他为相。冯玉是什么人，晋出帝在朝廷公开表示亲近信任！临乱的君主，各认为自己的臣子贤能，说的就是这种情况！）冯玉趁机弄权，各地贿赂，都集中到他家。因此朝政更加败坏。（胡三省注：史言晋亡国的形势已经形成。）
3唐兵包围建州已久，（这年二月，唐兵攻打建州事见上卷。）建州人离心。有人对董思安说：“应早选去处。”董思安说：“我世代侍奉王氏，危难时背叛，天下谁会容我！”众人被他的话感动，没有反叛的。
丁亥日，唐先锋桥道使上元（今江苏南京江宁区，唐肃宗上元年间改名，属江宁府。）人王建封率先登城，于是攻克建州，闽主王延政投降。（闽从唐末王潮得福建，传王审知、王延翰、王鏻、王昶、王曦，到王延政灭亡。）王忠顺战死，董思安整顿部众投奔泉州。（胡三省注：史言泉州二将侍奉闽主有始有终。）
起初，唐兵到来时，建州人苦于王氏之乱和杨思恭的重税，（杨思恭重税见二百八十三卷天福八年（943年）。）争相伐木开路迎接。等到攻克建州，放纵士兵大肆抢掠，烧毁宫室房屋；当晚，寒雨，冻死者遍地，建州人失望。唐主因他们有功，都不追究。
4南汉主杀韶王刘弘雅。（刘弘雅是南汉主的弟弟。）
5九月，许文稹以汀州，王继勋以泉州，王继成以漳州，都向唐投降。（胡三省注：荀子说：“兼并容易，巩固难。”唐能取闽，不能最终占有闽。为闽叛唐埋下伏笔。）唐在建州设置永安军。
6丙申日，以西京留守兼侍中景延广充北面行营副招讨使。
7殿中监王钦祚暂代恒州事务。恰逢缺乏军粮，下诏王钦祚搜刮百姓粮食。杜威在恒州有十多万斛粟，王钦祚登记上报。杜威大怒，上表称：“我有何罪，王钦祚抄没我的粟！”朝廷为此召王钦祚回朝，（胡三省注：杜威恒州的粟，难道不是之前上表献上的数量吗！即使是在表献之外，也是剥削军民积累的。登记上报，有什么错！朝廷的法律，不能对权贵近亲执行，只能虐待贫下供应调度，国家不是国家了。）还厚赏杜威安抚。
8戊申日，在曹州（今山东菏泽）设置威信军。
9派遣侍卫马步都指挥使李守贞戍守澶州。
10乙卯日，派遣彰德节度使张彦泽戍守恒州。
11南汉主杀刘思潮、林少强、林少良、何昌延。（天福八年（943年），南汉主使刘思潮等四人杀兄长刘弘度自立，事见二百八十三卷；现在又杀四人消除威胁，）以左仆射王翷曾与高祖谋划立刘弘昌，（事见二百八十三卷天福七年（942年）。）出为英州（今广东英德，南汉刘?分浈阳县置。《九域志》记载：广州北到英州四百二十里。）刺史，未到任，赐死。朝廷内外都害怕不能自保。
12冬，十月，癸巳日，在陈州（今河南淮阳）设置镇安军。
13唐元敬宋太后去世。
14王延政到金陵，唐主任命为羽林大将军。斩杨思恭向建州人谢罪。（因杨思恭重税。）以百胜节度使王崇文为永安节度使。王崇文治理宽大简约，建州人得以安定。（胡三省注：安抚战乱后的百姓，政策应当如此。自从盖公把这种方法传授给曹参，曹参用它治理齐，又用它治理汉，后人知道这种方法的很少了。）
15起初，高丽王王建用兵吞并邻国，颇为强大，（事见二百八十一卷高祖天福元年（936年）。）通过胡僧袜啰对高祖说：“渤海是我的姻亲，国王被契丹俘虏，请与朝廷共击夺取。”高祖不回复。等到出帝与契丹为敌，袜啰又说。出帝想让高丽骚扰契丹东边分散兵力；恰逢王建去世，儿子王武自称权知国事，上表报丧，十一月，戊戌日，以王武为大义军使、高丽王，派遣通事舍人郭仁遇出使，晓谕让他攻击契丹。（怕契丹知道，不在诏命中写明，只用诏旨晓谕。）郭仁遇到高丽，见兵力极弱，从前袜啰的话，只是王建夸大，其实不敢与契丹为敌。（宋白说：晋天福中，有西域僧袜啰来朝，擅长火卜。不久向高祖辞行，请求游高丽，王建很礼遇。当时契丹吞并渤海之地多年，王建趁机从容对袜啰说：“渤海本是我亲戚之国，国王被契丹俘虏，我想为朝廷攻夺，且想报旧怨。大师返回，对天子说，当定期两面夹击。”袜啰返回，详细上奏，高祖不回复。出帝与契丹交战，袜啰又上奏。出帝派郭仁遇带飞诏晓谕王建，深入其地牵制。恰逢王建已去世，王武知国事，与父亲的大臣不和，自相残杀。内难稍平，兵威未振，且夷人怯懦，袜啰的话都是王建夸大。）郭仁遇返回，王武又以其他理由推辞。
16乙卯日，吴越王钱弘佐杀内都监使杜昭达，己未日，杀内牙上统军使明州刺史阚璠。
杜昭达是杜建徽的孙子，（杜建徽辅佐吴越王钱镠有功。）与阚璠都贪财。钱塘富人程昭悦用财物结交二人，得以侍奉钱弘佐左右。程昭悦为人狡诈，王喜欢他，宠信超过旧将，阚璠不满；程昭悦知道，到阚璠处磕头谢罪，阚璠责备很久，才说：“我起初决心杀你；现在你已悔过，我也释怀。”程昭悦害怕，谋划除去阚璠。
阚璠专横固执，国人怨恨的多。程昭悦想把阚璠调出京城，怕他察觉，私下对右统军使胡进思说：“现在想任你和阚璠各为本州刺史，使阚璠不疑，可以吗？”胡进思同意，于是以阚璠为明州刺史，胡进思为湖州刺史。（阚璠是明州人；胡进思是湖州人。）阚璠发怒说：“把我调出，是抛弃我。”胡进思说：“老兵得大州，幸运了；不去干什么！”阚璠才接受任命。不久又以其他理由留胡进思。
内外马步都统军使钱仁俊的母亲是杜昭达的姑姑。程昭悦趁机诬陷阚璠、杜昭达谋划奉钱仁俊作乱，下狱定罪。阚璠、杜昭达被杀后，夺钱仁俊官，囚禁在东府。于是程昭悦整治阚、杜的党羽，凡权力地位与自己相当，心中忌恨的，杀贬一百多人，国人害怕得不敢正视。（胡三省注：为钱弘佐杀程昭悦埋下伏笔。）胡进思稳重少言，程昭悦以为愚笨，所以独留。（胡三省注：胡进思独留，因此引发钱氏废立之祸。）
程昭悦收捕钱仁俊的旧吏慎温其，（慎是姓，古有慎到。温其是名。）让他证明钱仁俊的罪，严刑拷打。慎温其坚决不屈；钱弘佐赞赏，任为国官。（国官是吴越国官。）慎温其是衢州人。
17十二月，乙丑日，加授吴越王钱弘佐为东南面兵马都元帅。
18辛未日，以前中书舍人广晋（今河北大名，唐改魏州为兴唐府，高祖改广晋府。）人殷鹏为给事中、枢密直学士。殷鹏是冯玉的党羽；朝廷每次有任免，冯玉都与殷鹏商议。因此请托贿赂，充满家门。
19起初，出帝病未愈，（去年冬出帝生病，见上卷。）恰逢元旦，（指今年正月初一。）枢密使、中书令桑维翰派女仆入宫问候太后，顺便问：“皇弟石睿近来读书吗？”（石睿即石重睿；避出帝名，去掉“重”字。）出帝听说，告诉冯玉，冯玉趁机诬陷桑维翰有废立之心；出帝怀疑。（胡三省注：出帝本就忌恨石重睿，因桑维翰女仆的询问，已怀疑桑维翰；冯玉又诬陷，怀疑更深。）
李守贞向来厌恶桑维翰，冯玉、李彦韬与李守贞合谋排挤；因中书令行开封尹赵莹温和易控，共荐代替桑维翰。丁亥日，罢桑维翰政事，任开封尹；以赵莹为中书令，李崧为枢密使、守侍中。桑维翰于是称脚病，很少再朝见，断绝宾客。（也是避嫌疑。）
有人对冯玉说：“桑公是元老，现在已解除枢密职务，即使不留相位，也应任大藩，为何让他任开封尹，亲自处理琐碎事务？”冯玉说：“怕他反叛。”那人说：“儒生怎能反叛！”冯玉说：“即使自己不反，怕他教人反叛。”（指桑维翰赞成晋高祖晋阳起兵的谋划。）
20楚湘阴（今湖南湘阴，刘昫说：湘阴是汉罗县，宋置湘阴县，唐属岳州。宋淳化四年属潭州。《九域志》记载：在潭州东北一百一十五里。）处士戴偃，写诗多讥讽，楚王马希范囚禁；天策副都军使丁思瑾上书直言劝谏，马希范削其官爵。
21唐齐王李景达的属官谢仲宣对李景达说：“宋齐丘是先帝的布衣之交，现在弃之荒野，不能满足众心。”李景达为他对唐主说：“宋齐丘有声望，不用可以，何必抛弃得名声！”唐主于是让李景达从青阳（今安徽青阳）召回。（宋齐丘隐居青阳见二百八十三卷天福八年（943年）。）
三年（丙午年、946年）
1春，正月，任宋齐丘为太傅兼中书令，只奉朝请，不参与政事。以昭武节度使李建勋为右仆射兼门下侍郎，与中书侍郎冯延己都为同平章事。李建勋熟悉吏事，但懦弱少决断；冯延己擅长文辞，但狡诈，喜欢说大话，多结党。（胡三省注：只有世代为官的才熟悉吏事，懦弱少决断，也是因熟悉太久而巧于回避；像冯延己的行为是少年书生的常态，说大话少成事，结党谋私。这两种人都不能为相。）水部郎中高越上书指出冯延己兄弟的过错，唐主发怒，贬高越为蕲州司士。
起初，唐主在禁中设宣政院，以翰林学士、给事中常梦锡统领，专掌机密，与中书侍郎严续都忠直无私。唐主对常梦锡说：“大臣中只有严续中立，但无才，怕不能对抗其党羽，你应辅助。”不久，常梦锡罢宣政院，严续也出为池州观察使。常梦锡于是称病纵酒，不再参与朝廷事。（胡三省注：史言正邪混杂，正终被邪胜。）严续是严可求的儿子。（严可求是徐温的谋主。）
2二月，壬戌朔日，发生日食。
3晋昌节度使兼侍中赵在礼，历任十镇，（胡三省注：赵在礼从邺都起家，徙义成未赴，后历横海、泰宁、匡国、天平、忠武、武宁、归德、晋昌，共十镇。）所到之处贪婪残暴，家产是各镇将帅中最多的。出帝贪图他的财富，三月，庚申日，为皇子镇宁节度使石延煦娶他的女儿。赵在礼自己花费十万缗，官府的费用更多几倍。石延煦及弟石延宝都是高祖的孙子，出帝收养为子。
4唐泉州刺史王继勋送信与威武节度使李弘义修好。李弘义因泉州原属威武军，恨他抗礼，（胡三省注：王继勋与李弘义同侍南唐，李弘义虽建节，但同级侍奉君主，本不应行上下级礼。李弘义以此起兵端。）夏，四月，派弟李弘通率兵一万讨伐。
5起初，朔方节度使冯晖在灵州，留党项酋长拓跋彦超在州中，（事见二百八十二卷天福四年（939年）。）所以各部不敢为寇；等到将离镇时放他回去。
前彰武节度使王令温代替冯晖镇朔方，不安抚羌、胡，用中原法律约束。（胡三省注：从前周封卫，用周法，因在中原；封晋，用戎法，因近戎狄。戎狄不可用中原法律约束由来已久。）羌、胡怨恨，争相寇掠。拓跋彦超、石存、也厮褒三族共攻灵州，杀王令温的弟弟王令周。戊午日，王令温上表告急。
6泉州都指挥使留从效对刺史王继勋说：“李弘通兵势很盛，士兵因您赏罚不当，不愿力战，您应退位自省！”于是废王继勋归私第，（留从效立王继勋见上卷上年。）代领军府事，率兵击李弘通，大败。上表告知唐，唐主任命留从效为泉州刺史，召王继勋回金陵，派兵戍守泉州。徙漳州刺史王继成为和州刺史，汀州刺史许文稹为蕲州刺史。
7定州西北二百里有狼山，（《匈奴须知》记载：狼山寨东北到易州八十里，东南到广信军界。）当地人在山上筑堡避胡寇。堡中有佛舍，尼姑孙深意居住，用妖术惑众，预言多应验，远近信奉。中山人孙方简（《欧史》作“孙方谏”，因孙方简后避周太祖父讳改名。）及弟孙行友，自称是孙深意的侄子，不饮酒吃肉，侍奉孙深意很恭敬。孙深意去世，孙方简继承她的法术，称孙深意坐化，（胡三省注：崇信佛教，学其专一静修，死时能盘坐如生平，叫坐化。）装饰，侍奉如生，信徒日益增多。（《薛史》记载：宋乾德中，迁其尼尸骨到京城，在北郊焚烧，妖徒才止。）
恰逢晋与契丹绝交，北边赋役繁重，寇盗众多，百姓不安其业。孙方简、孙行友于是率乡里豪强，据寺为寨自保。契丹入侵，孙方简率众截击，获很多铠甲兵器、牛马、军资，携家前往依附的人日益增多。久之，达一千多家，成为群盗。怕被官吏讨伐，于是向朝廷归降。朝廷也利用他们御寇，任为东北招收指挥使。孙方简时常入契丹境抢掠，多有斩获。不久索要不断，朝廷稍不如意，就率寨降契丹，请为向导入侵。当时河北大饥荒，饿死的百姓以万计，兖、郓、沧、贝之间，盗贼蜂起，官吏不能禁。
天雄节度使杜威派元随军将刘延翰到边境买马，孙方简抓住，献给契丹。刘延翰逃回，六月，壬戌日，到大梁，说“孙方简想乘中原饥荒，引契丹入侵，应防备。”（为孙方简乘中原无主，契丹北归，入据定州埋下伏笔。）
8起初，朔方节度使冯晖在灵武，得羌、胡人心，买马一年得五千匹，朝廷忌恨，徙镇邠州及陕州，入为侍卫步军都指挥使。领河阳节度使。冯晖知朝廷之意，后悔离开灵武，于是厚待冯玉、李彦韬，求再镇灵州。朝廷也因羌、胡正骚扰，丙寅日，再以冯晖为朔方节度使，率关西兵击羌、胡；以威州刺史药元福为行营马步军都指挥使。（威州是唐的安乐州，中世被吐蕃占领，大中三年（849年）收复，改名威州。梁、唐放弃，晋复置。后周改为环州，因大河环绕得名，也是唐初旧州名。赵珣《聚米图经》记载：灵州南到环州五百里。按《薛史》，天福四年五月敕，灵州方渠镇升为威州，割宁州木波、马岭二县隶属；后周改为环州，显德四年（957年）降为通远军。）
9乙丑日，定州报告契丹率兵压境。下诏以天平节度使、侍卫马步都指挥使李守贞为北面行营都部署，义成节度使皇甫遇为副；彰德节度使张彦泽充马军都指挥使兼都虞候，义成节度使蓟人李殷充步军都指挥使兼都排阵使；派遣护圣指挥使临清王彦超、太原白延遇率十营部兵到邢州。当时马军都指挥使、镇安节度使李彦韬正掌权，（当时在陈州设镇安军。）轻视李守贞。李守贞在外的所作所为，事无大小，李彦韬必知，李守贞表面敬奉内心怨恨。（为李守贞与杜威降契丹埋下伏笔。）
10起初，唐人攻克建州后，（去年八月唐克建州。）想乘胜取福州，唐主不许。枢密使陈觉请求亲自去劝李弘义，必令入朝。宋齐丘荐陈觉有口才，可不费一兵一卒招李弘义。唐主于是封李弘义的母亲、妻子为国夫人，四弟都升官，以陈觉为福州宣谕使，厚赐李弘义金帛。（想以利禄诱李弘义。）李弘义知其谋，见陈觉，言辞傲慢，态度冷淡；陈觉不敢说入朝事而回。（为陈觉兴兵攻福州失败而回埋下伏笔。）
11秋，七月，黄河在杨刘（今山东东阿东北）决口，西入莘县（今山东莘县），宽四十里，从朝城（今山东莘县西南）北流。
12有从幽州来的人，说赵延寿有意归降；枢密使李崧、冯玉相信，命天雄节度使杜威写信给赵延寿，说明朝廷旨意，以厚利引诱，州军将赵行实曾侍奉赵延寿，派他带信暗中送去。赵延寿回信说：“久居异域，想归中原。请发大军接应，脱身南归。”言辞恳切。朝廷高兴，再派赵行实到赵延寿处，约定日期。（晋人从此落入赵延寿计中。）
13八月，李守贞说：“与一千多契丹骑兵在长城北相遇，（战国时燕筑的长城，在涿州固安县南。《薛史》记载：李守贞奏大军到望都县，接着到长城北，遇敌交战。）转战四十里，斩其酋长解里，余众入水溺死很多。”丁卯日，下诏李守贞回屯澶州。
14出帝与契丹绝交后，多次召吐谷浑酋长白承福入朝，宴赏丰厚。白承福随出帝与契丹战澶州，又与张从恩戍守滑州。遇大热天，遣部落回太原，在岚、石境内畜牧。部落多犯法，刘知远毫不纵容；部落知朝廷微弱，且怕刘知远严厉，谋划逃归故地。（吐谷浑部落知朝廷弱，又怕刘知远严；但不敢在太原作乱，因畏刘知远威略，无法放肆，故想逃归。）有个叫白可久的，地位次于白承福，率部先逃归契丹，契丹任为云州观察使，来引诱白承福。
刘知远与郭威谋划：“现在天下多事，把这些人放在太原，是心腹之患，不如除去。”白承福家很富，喂马用银槽。郭威劝刘知远杀他们，没收财产赏军。刘知远密表：“吐谷浑反复难保，请迁内地。”出帝派使者调其部落一千九百人，分置河阳及各州。刘知远派郭威诱白承福等入居太原城中，趁机诬陷白承福等五族谋反，率兵包围杀死，共四百人，抄没家产。下诏褒赏，吐谷浑从此衰落。（《五代会要》记载：吐谷浑酋长有赫连铎，唐咸通中，随太原节度使康承训平徐方有功，授振武节度使。后盗据云中，后唐太祖驱逐，归幽州李匡俦；部落散居蔚州界，互为主长，姓氏不定。有白承福，自同光初代为都督，依中山北石门为栅，庄宗赐额为宁朔、奉化两府，以都督为节度使，还赐白承福姓李，名绍鲁。其畜牧靠好水草，丁壮常几千人。羊马交易入中原，朝廷常抚恤。潞王清泰三年（936年），白可久为宁朔、奉化留后，始见于史。晋天福元年（936年），高祖因契丹有助立功，割雁门以北及幽州之地贿赂，吐谷浑部落都属契丹。后苦于契丹虐政，又被镇州节度使安重荣引诱，背契丹，率车帐羊马从五台路归。契丹大怒，因朝廷招纳叛亡，遣使责备。六年正月，高祖命供奉官张澄等率兵二千，搜索并、镇、忻、代四州山谷吐浑，回旧地；但也因契丹勒索无度，心中不满，命汉高祖出镇太原，暗中安抚。当年五月，大首领白承福及部下朝见；九月，又遣首领白可久朝见。少主继位，绝契丹，多次召酋长入朝，厚赏，每次大宴，都命列坐于勋臣之后。开运年在澶州抗敌，召白承福等率部跟随。遇多暑热，部下多死，再遣回太原，移帐到岚、石州。但白承福驭下无法，多犯军令。其族白可久地位次于白承福，因牧马，率本帐北逃。契丹授官爵，又暗中诱白承福。白承福也想叛逃，未成功。汉高祖知，率兵包围其部落，擒白承福与其族白铁匮、赫连海龙等五家共四百多人诛杀，抄没牛马，命别部首领王义宗统其余部。）
濮州刺史慕容彦超因违法征税，擅自取官麦五百斛造酒，分给部民。李彦韬向来与慕容彦超有隙，揭发其事，罪当死。李彦韬催促冯玉杀他，刘知远上表相救。（慕容彦超是刘知远同母弟，故救。）李崧说：“像慕容彦超的罪，现在天下藩侯都有。若都依法处理，怕人人自危。”甲戌日，敕免慕容彦超死，削官爵，流房州。
16唐陈觉从福州返回，到剑州，（剑州即殷主王延政设的镡州。南唐克建州后，分延平 、建浦、富沙三县设剑州。宋统一后，因蜀地也有剑州，加“南”字为南剑州。）羞愧无功，（因自己声称能劝李弘义入朝却没做到。）假传诏书派侍卫官顾忠召李弘义入朝，自称暂代福州军府事，擅自调汀、建、抚、信州兵及戍卒，命建州监军使冯延鲁率领，赶赴福州迎接李弘义。冯延鲁先送信给李弘义，晓谕祸福。李弘义回信请战，派楼船指挥使杨崇保率州军抵抗。陈觉以剑州刺史陈诲为缘江战棹指挥使，（建溪东流经剑州到福州，都是大江，故当地人也称为江。）上表：“福州孤立危急，早晚可攻克。”唐主因陈觉专权，大怒；群臣多言：“兵已到城下，不可中止，应发兵相助。”
丁丑日，陈觉、冯延鲁在候官（闽县和候官县都治福州城内。此战在候官县界。）击败杨崇保，戊寅日，乘胜进攻福州西关。李弘义出击，大败他们，擒唐左神威指挥使杨匡邺。
唐主以永安节度使王崇文为东南面都招讨使，（去年十月唐在建州设永安军。）以漳泉安抚使、谏议大夫魏岑为东面监军使，冯延鲁为南面监军使，合兵攻福州，攻克外城。李弘义固守第二重城。