贞元元年（乙丑，公元785年）
八月，甲子日，下诏：凡是不急需的费用以及吃闲饭的多余人员一律裁撤。
马燧到达行营，与诸将商议道：“长春宫攻不下，就无法擒获李怀光。长春宫守备非常严密，强攻旷日持久，我应当亲自前去劝谕他们。”于是直接来到城下，呼喊李怀光的守将徐庭光。徐庭光率领将士在城上列队下拜。马燧知道他们内心已屈服，便缓缓对他们说：“我从朝廷来，你们可以面向西方接受命令。”徐庭光等人又向西跪拜。马燧说：“你们自安禄山之乱以来，为国效命立功已有四十多年，为何突然要做这灭族的打算！听从我的话，不但能免祸，还可图取富贵。”众人不语。马燧敞开衣襟说：“你们若不信我的话，何不射我！”将士们都伏地哭泣。马燧说：“这都是李怀光一人所为，你们没有罪。只管坚守城池，不要出战。”众人都答应：“是。”
壬申日，马燧与浑瑊、韩游瑰率军进逼河中，到达焦篱堡。守将尉珪率七百人投降。当晚，李怀光举火（为号），各营无人响应。骆元光在长春宫下，派人招降徐庭光。徐庭光素来轻视骆元光，派士兵辱骂他，又让扮演胡人的优伶在城上侮辱他，并且说：“我只向汉将投降！”骆元光派人报告马燧。马燧回到长春宫城下，徐庭光开门投降。马燧只带几名骑兵入城慰问安抚，其部众大呼道：“我们又成为朝廷的人了！”浑瑊对僚佐说：“起初我以为马公用兵不会比我强多少，如今才知道我差远了！”下诏任命徐庭光为试殿中监兼御史大夫。
甲戌日，马燧率领诸军到达河西（黄河西岸），河中军士自相惊扰说：“西城军队披上铠甲了！”又说：“东城军队已整队了！”不一会儿，军中都把旗号改为“太平”二字。李怀光不知所措，便自缢而死。当初，李怀光解奉天之围时，德宗任命他的儿子李璀为监察御史，恩宠优待甚厚。等到李怀光驻军咸阳不前进时，李璀秘密对德宗说：“臣父必定辜负陛下，希望早作准备。臣听说君、父是一样的，但看今日形势，陛下未能诛杀臣父，而臣父足以危害陛下。陛下待臣恩厚，臣是胡人，性格直率，所以不忍心不说。”德宗吃惊道：“朕知你是大臣的爱子，应当为朕从中斡旋弥补，并秘密奏报情况！”李璀回答：“臣父不是不爱臣，臣也不是不爱父亲和宗族；只是臣已竭尽全力，无法挽回罢了。”德宗说：“那么你有什么计策可以使自己免祸？”李璀回答：“臣的进言，并非苟且求生；臣父失败，臣就与他一同赴死，还有什么计策呢！假使臣出卖父亲求生，陛下又怎能用这样的人！”德宗说：“你不要死，为朕再到咸阳劝谕你父亲，使君臣父子都得保全，不是很好吗！”李璀到咸阳后返回，说：“没有用了。希望陛下防备，不要听信他人之言。臣这次去，想尽办法劝说，臣父说：‘你这小子懂什么！主上无信，我并非贪图富贵，只是怕死而已，你怎能陷我于死地呢！’”等到李泌赴陕州时，德宗对他说：“朕之所以再三想保全李怀光，实在是爱惜李璀。你到了陕州，试着为朕招降他。”李泌回答：“陛下未去梁州、洋州之前，李怀光或许还能投降。现在则不然，哪有臣子逼迫驱逐君主，还能再站在朝廷之上的呢！纵使他厚颜无耻不觉惭愧，陛下每次上朝，又怎能安心见到他！臣即使能进入陕州，假使李怀光请求投降，臣也不敢接受，何况去招降他呢！李璀固然是贤者，必定会与父亲一同赴死；如果他不死，那也就不值得看重了。”等到李怀光死后，李璀先杀死自己的两个弟弟，然后自杀。朔方将领牛名俊砍下李怀光的首级出降。河中军士还有一万六千人，马燧处斩其将领阎晏等七人，其余都不追究。马燧从辞别朝廷到平定河中，共二十七天。马燧将高郢、李鄘从狱中放出，都上奏将他们安置在自己幕府中。
韩游瑰进攻李怀光时，杨怀宾作战非常卖力，德宗下诏特别赦免了他的儿子杨朝晟，韩游瑰便任命杨朝晟为都虞侯。
德宗派人询问陆贽：“河中已经平定，还有什么事情应该处理？”命他详细分条奏上。陆贽认为河中平定后，担心必有迎合圣意、滋生事端之人，认为朝廷军队所向无敌，请求乘胜讨伐淮西李希烈。李希烈必然会对他的部下及新归附的各镇将领说：“奉天息兵的诏旨，是出于朝廷窘困危急时的言辞；朝廷稍得安定，必定会再来诛伐。”这样的话，四方有罪者谁能不自我怀疑？河朔、青齐一带必然会响应，战祸连绵，赋役繁兴，建中年间的忧患，将会再次发生。于是上奏，大意说：
“福不可以多次侥幸求得，幸运不可以常常觊觎。”
又说：“臣暂且以滋生祸患为忧，还不敢以获取福运为贺。”
又说：“陛下怀着悔过的深诚，颁布非常的大赦诏书，在各地宣读宣扬之际，听到的人无不流泪。那些假借王号、跋扈抗命的家伙，削去伪号请求治罪；那些观望形势、首鼠两端的人，也献上赤诚表示勤勉。”
又说：“从前征讨他们却愈加反叛，如今赦免他们却全都归来。从前动用百万军队而力量耗尽，如今仅凭咫尺诏书而教化融洽。这说明圣王施行治国之道，制服强暴之人，是依靠德行而非依靠武力，这是很明显的了；众将帅违背臣子之礼，抗拒天子的诛讨，是图谋活命而非图谋称王，这也是很明显的了。因此，爱护生命并推及万物，才是使自己生存的方法；施予安宁并推及万物，才是使自己安定的策略。将别人挤到死地而想让自己长久生存，将别人置于险地而想让自己长久安宁，从古到今，从未有过。”
又说：“一人不循正道，整个地区遭受灾殃；一个地区不得安宁，普天之下都会受到扰乱。”
又说：“亿兆百姓，三四个叛帅，被陛下自新的旨意所感动，为陛下盛德的言辞而欣喜，洗心革面，改换言辞，暂且遵行臣子之礼，但对于深层的密谈暗议，必然还未完全坦然。他们必定会聚在一起谋划，倾耳聆听，观察陛下所行之事，考证陛下所发之誓言。如果誓言与行事相符，那么他们向善之心就会逐渐稳固；倘若行事与誓言相背，那么他们担心祸患的心态就会重新兴起。”
又说：“朱泚灭亡而李怀光被杀，李怀光被杀而李希烈被征讨，李希烈如果被平定，灾祸将依次轮到谁呢？那么那些素来存有疑虑、怀有旧怨的人，能不为此而动心吗！”
又说：“如今皇运中兴，天降之祸将要悔改。以朱泚之流窃据京城，以李怀光之辈窃据京畿，不到两年，相继被诛灭，这实在是众恶惊心之日，众生改观之时。威严已经施行，恩惠却尚未普及。实在应该上合天意，下顺民情，广施体恤百姓的恩惠以辅助威严，乘着消灭叛贼的威严来推行恩惠。”
又说：“臣所不敢担保他一定会顺从的，只有李希烈一人而已。揣度他的私心，并非不愿顺从；推想他内心的思虑，也并非不追悔。只是因为他猖狂失策，已经窃称帝号，虽然蒙受陛下宽宥的恩典，但不能不羞于在天地之间露面罢了。纵使他不肯顺从命令，也只是个独夫，对内没有理由起兵，对外没有同类相助，他的计策不过是厚待部下，苟延岁月，内心虽然嚣张，势必不会造成大害。陛下只需敕令各镇各自守卫疆界，他既已气丧计穷，就如同牢狱中的囚徒，不遭人祸，也会被鬼神诛灭。古人所说的‘不战而屈人之兵’，就是这种情况吧！”
丁卯日，下诏称：“李怀光曾有功劳，宽恕他的一个儿子，让他延续其后代，赐予田宅，归还他的首级和尸身安葬。”加任马燧兼任侍中，浑瑊为检校司空，其余将士赏赐各有等差。诏书还规定：“与淮西接壤的各道，应各自守卫疆界，只要对方不侵犯，就不必进军讨伐。李希烈若投降，当免其死罪；其余将士百姓，一概不予追究。”
当初，李晟曾率领神策军戍守成都，返回时，带着营妓高洪同行。西川节度使张延赏发怒，追回高洪，两人因此产生嫌隙。到这时，刘从一患病，德宗召张延赏入朝为相。李晟上表陈述张延赏的过失恶行，德宗不愿过分违背李晟的心意，任命张延赏为左仆射。
骆元光想杀徐庭光，与韩游瑰商议道：“徐庭光侮辱我的先祖，我想杀了他，马公必定发怒，你能救我免死吗？”韩游瑰说：“好。”壬午日，骆元光在军营门外遇到徐庭光，作揖后数落他的罪行，命令左右侍卫将他乱刀砍死。骆元光进见马燧，叩头请罪。马燧大怒道：“徐庭光已经投降，接受了朝廷的官爵，你不禀告就擅自杀他，这是目无统帅！”想杀掉骆元光。韩游瑰说：“骆元光杀一个副将，您尚且如此发怒。您杀节度使（指之前杀李怀光等事），天子又该怎么说！”马燧沉默不语。浑瑊也为他求情，马燧才放过他。
浑瑊镇守河中，接收了李怀光的全部部众，朔方军从此分驻邠州和蒲州。
卢龙节度使刘怦病重，九月己亥日，下诏命其子行军司马刘济暂时代理节度使事务。刘怦不久去世。
己未日，中书侍郎、同平章事刘从一被罢为户部尚书；庚申日，去世。
冬季，十月，德宗在圜丘祭祀天地，大赦天下。
十二月，甲戌日，户部奏报今年入贡的共有一百五十州。
于阗王尉迟曜上奏说：“兄长尉迟胜将国家让给臣，现在请求重新立尉迟胜的儿子尉迟锐为王。”德宗任命尉迟锐为检校光禄卿，让他回国。尉迟胜坚决推辞道：“尉迟曜长期主持国政，国人悦服。尉迟锐生长在京城，不熟悉本国风俗，不能前去。”德宗嘉许他，任命尉迟锐为韶王咨议。
贞元二年（丙寅，公元786年）
春季，正月，壬寅日，任命吏部侍郎刘滋为左散骑常侍，与给事中崔造、中书舍人齐映一同为同平章事。刘滋是刘子玄（刘知几）的孙子。崔造年轻时住在上元县，与韩会、卢东美、张正则为友，以辅佐帝王之才自许，当时人称他们为“四夔”。德宗因崔造在朝廷敢于直言，所以破格任用。刘滋、齐映多将事务推让给崔造处理。崔造长期在江南，痛恨钱粮诸使欺瞒朝廷的弊端，上奏撤销水陆运使、度支巡院、江淮转运使等职务，各道的租赋全部委托观察使、刺史派遣官员押送京师。又命令宰相分别掌管尚书省六部：齐映掌管兵部，李勉掌管刑部，刘滋掌管吏部、礼部，崔造掌管户部、工部。又任命户部侍郎元琇掌管诸道盐铁、酒类专卖，吉中孚掌管度支和两税。
李希烈部将杜文朝侵犯襄州，二月癸亥日，山南东道节度使樊泽出击并擒获了他。
崔造与元琇交好，所以让他掌管盐铁事务。韩滉上奏批评盐铁事务的过失；甲戌日，改任元琇为尚书右丞。陕州水陆运使李泌奏报：“从集津到三门，开凿山石，开辟车道十八里，以避开底柱（三门峡）的险阻。”这个月道路修成。
三月，李希烈别将侵犯郑州，义成节度使李澄将其击败。李希烈兵势日益窘迫，又恰逢患病。夏季，四月丙寅日，大将陈仙奇指使医生陈山甫毒死李希烈，并派兵将其兄弟、妻子、儿女全部诛杀，然后率众前来投降。甲申日，任命陈仙奇为淮西节度使。
关中粮仓空竭，禁军中有人自己脱下头巾在道路上呼喊：“把我们拘束在军队却不给粮食，我们是罪人啊！”德宗非常忧虑。恰逢韩滉运米三万斛到达陕州，李泌立即奏报。德宗大喜，急忙到东宫，对太子说：“米已到陕州，我们父子能活命了！”当时宫中不酿酒，命人到街市买酒庆贺。又派宦官谕示神策六军，军士们都高呼万岁。当时连年饥荒，军民都又瘦又黑，到这时麦子开始成熟，街市有了醉酒的人，当时认为是祥瑞。人们突然饱食，又有五分之一的人死亡。几个月后，人的肤色才恢复原状。
任命横海军使程日华为节度使。
秋季，七月，淮西兵马使吴少诚杀死陈仙奇，自任留后。吴少诚素来狡猾阴险，被李希烈宠信任用，所以为李希烈报仇。己酉日，任命虔王李谅为申、光、随、蔡节度大使，任命吴少诚为留后。任命陇右行营节度使曲环为陈许节度使。陈许地区经历战乱荒废之后，户口流散。曲环以勤俭为部下表率，政令宽大简明，赋役平均，几年之间，流亡者恢复旧业，兵员粮食都很充足。
八月，癸未日，义成节度使李澄去世，他的儿子李克宁图谋总领军务，秘不发丧。
丙戌日，吐蕃尚结赞大举侵犯泾州、陇州、邠州、宁州，掳掠人口牲畜，收割庄稼，西部边境骚动不安，州县各自据城防守。德宗下诏命浑瑊率领一万人，骆元光率领八千人驻扎咸阳以防备吐蕃。
当初，唐德宗与左散骑常侍李泌商议恢复府兵制。李泌便为德宗详细叙述了府兵制从西魏以来兴起和衰败的原因，并且说：
“府兵在平时都安居务农，每府设有折冲都尉统领。折冲都尉在农闲时教他们练习作战阵法。国家有战事需要征发时，便下发兵符文书到该府所在的州与折冲府，核对无误后征发。士兵到达指定地点后，由将帅检阅。如有训练不精者，便治折冲都尉的罪，严重的还要牵连刺史。军队回还后，则论功行赏加勋，途中便解散回乡。出征时间，近的不会超过一个季度，远的不会超过一年。
“唐高宗任命刘仁轨为洮河镇守使以图谋吐蕃，从这时开始有了长期戍守的兵役。武则天以来，天下太平已久，府兵制度逐渐败坏，被人们轻视，百姓以当府兵为耻，甚至有人用火烫手脚以逃避兵役。另外，牛仙客因善于聚财而得到宰相之位，边将纷纷效仿他。山东（崤山以东）地区的戍卒大多随身带着丝织品，边将便引诱他们寄存在军府仓库中，白天让他们服苦役，晚上将他们囚禁在地牢里，图谋他们死后好没收他们的财物。因此，从天宝年间以后，山东戍卒能回去的十个里不到两三个，其残暴虐待到了如此地步。然而，尽管如此，那时还不曾有外叛内乱、杀害主帅、自行专权的事情发生，这确实是因为士卒顾念眷恋家园田产，害怕连累宗族亲人的缘故。
“自从开元末年，张说开始招募长期服役的士兵，称为‘彍骑’，后来逐渐扩充为禁军六军。到李林甫担任宰相时，奏请各军都招募人员组成。士兵不固定于本土，又没有宗族牵挂，便不自重自爱，不顾性命只为求利，祸乱于是产生，至今仍是祸患。假使府兵制度一直存在不废止，怎会有如今这样以下犯上、纲纪废弛的祸患呢！陛下想要恢复府兵制，这真是社稷的福气，太平之日不远了。”
德宗说：“等平定河中后，再与你商议此事。”
九月，丁亥日，下诏十六卫各设置上将军，以表示对功臣的尊宠。将神策左、右厢改名为左、右神策军，殿前射生左、右厢改名为殿前左、右射生军，各设大将军二人、将军二人。
庚寅日，李克宁这才为其父李澄发丧。他杀死行军司马马铉，身着黑色丧服（“墨缞”，一种简化的丧服）出来处理事务，并增加城门守兵。刘玄佐出兵驻扎在边境以牵制他，并且派人对他进行非常恳切的告诫，李克宁这才不敢袭任节度使职位。
丁酉日，任命东都留守贾耽为义成节度使。李克宁将府库财物全部取出，趁夜离开，军士跟随他并大肆抢掠，到天明时财物几乎被抢光。淄青镇的数千士兵从行营返回，途经滑州。贾耽的将佐都说：“李纳（淄青节度使）虽然表面上尊奉朝廷命令，但内心怀有兼并的野心，请把他的士兵安置在城外馆舍。”贾耽说：“怎么能与人家相邻为道，却让他的将士住在野外呢！”命令将他们安置在城中。贾耽时常带领百余骑兵到李纳辖境内打猎，李纳听说后，大为高兴，佩服他的气度，不敢侵犯。
吐蕃的游动骑兵到达好畤县。乙巳日，京城长安戒严，又派遣左金吾将军张献甫驻守咸阳。民间传言说皇帝又要出逃避开吐蕃。齐映谒见德宗说：“外面都说陛下已经整理行装，备好干粮，人心惶恐不安。大福不会两次降临（意指不能再次侥幸脱离险境），陛下为何不与我们仔细商议呢！”于是伏地流泪，德宗也为之动容。
李晟派遣部将王佖率领三千骁勇士兵埋伏在汧城，告诫他说：“吐蕃军经过城下时，不要攻击他们的前锋；前锋即使被击败，他们全军压上，你也抵挡不住。不如等前军过去，看到五方旗、身穿虎豹衣的，那是他们的中军主力，出其不意地攻击，必获大捷。”王佖按照他的话去做，尚结赞战败逃走。军士不认识尚结赞，让他仅仅得以逃脱。尚结赞对他的部下说：“唐朝的良将，只有李晟、马燧、浑瑊三人而已，应当用计谋除掉他们。”
吐蕃军进入凤翔境内，没有掳掠，率领两万士兵直达凤翔城下说：“李令公（李晟）召我们来的，为何不出来犒劳我们！”过了一夜，才退兵离去。
冬季，十月，癸亥日，李晟派遣蕃落使野诗良辅与王佖率领步骑兵五千人袭击吐蕃的摧砂堡。壬申日，遭遇吐蕃军队两万人，交战并击败了他们，乘胜追击，直到摧砂堡下，攻克了堡垒，斩杀其将领扈屈律悉蒙，焚烧其积蓄后返回。尚结赞率军从宁州、庆州向北而去。癸酉日，驻扎在合水北岸。邠宁节度使韩游瑰派遣部将史履程在夜里偷袭其军营，杀死数百人。吐蕃军追击，韩游瑰在平川地带摆开阵势，暗中派人在西山上擂鼓。吐蕃军惊恐，丢弃所掠夺的物品离去。
十一月，甲午日，册立淑妃王氏为皇后。
乙未日，韩滉入朝。
丁酉日，王皇后去世。
辛丑日，吐蕃侵犯盐州，对刺史杜彦光说：“我们只想得到城池，任凭你带领百姓离开。”杜彦光带领全部百姓逃往鄜州，吐蕃军入城占据了盐州。
刘玄佐在汴州，习惯了邻道节度使长期不入朝的做法，也久未入朝。韩滉经过汴州时，刘玄佐看重他的才能声望，以属下官吏的礼节拜见他。韩滉与他结为兄弟，请求拜见刘玄佐的母亲。刘母很高兴，设酒宴招待韩滉。酒至半酣，韩滉说：“兄弟你何时入朝？”刘玄佐说：“早就想入朝，只是能力还不足罢了。”韩滉说：“我韩滉可以帮你，兄弟你应早些入朝。伯母年事已高，不能让她再带着家中妇女去填补后宫啊！”（意指朝廷可能会征选其家女子入宫，暗示久不入朝可能引起猜疑。）刘母悲伤哭泣不能自止。韩滉于是赠给刘玄佐二十万缗钱，让他置办行装。韩滉在大梁停留三天，拿出大量金银布帛犒劳赏赐，全军都为之轰动。刘玄佐既惊异又佩服。不久他派人暗中观察，听到韩滉问孔目吏：“今天花费了多少？”查问得非常仔细。刘玄佐笑着说：“我明白了！”壬寅日，刘玄佐与陈许节度使曲环一同入朝。
崔造改革钱粮法令，事情大多未能成功。原来诸使的职务，施行已久，朝廷内外都已习惯。元琇被免去盐铁使职务后，崔造忧虑恐惧，因而生病，不能处理政务。不久，江淮地区运来大批粮米，德宗嘉奖韩滉的功劳。十二月，丁巳日，任命韩滉兼任度支使、诸道盐铁转运使等职务。崔造所上奏的各项改革措施都被更改。
吐蕃又侵犯夏州，也命令刺史拓跋乾晖率领部众离去，于是占据了夏州城。又侵犯银州，银州素来没有城墙，官吏百姓都溃散了。吐蕃军也放弃了银州，又攻陷了麟州。
韩滉多次在德宗面前说元琇的短处。庚申日，崔造被罢为右庶子，元琇被贬为雷州司户。任命吏部侍郎班宏为户部侍郎、度支副使。
韩游瑰上奏请求发兵进攻盐州，如果吐蕃救援，就让河东军袭击其背后。丙寅日，下诏命骆元光及陈许兵马使韩全义率领步骑兵一万两千人，会合邠宁军，奔赴盐州；又命马燧率领河东军攻击吐蕃。马燧到达石州，河曲六胡州全部投降，被迁往云州、朔州一带。
工部侍郎张彧是李晟的女婿。李晟在凤翔时，将女儿嫁给幕僚崔枢，对崔枢的礼遇尊重超过了张彧。张彧恼怒，于是依附于张延赏；给事中郑云逵曾经担任李晟的行军司马，失宠于李晟，也依附张延赏。德宗也忌惮李晟的功名。恰逢吐蕃有离间的言论，张延赏等人在朝廷上大肆诽谤李晟，无所不至。李晟听说后，日夜哭泣，眼睛都哭肿了，将子弟全部派往长安，上表请求削发为僧。德宗慰谕，不准许。辛未日，李晟在入朝时面见德宗，自称脚有疾病，恳切请求辞去节度使职务，德宗不准许。
韩滉素来与李晟交好，德宗命令韩滉与刘玄佐向李晟传达旨意，让他与张延赏消除怨恨。李晟接受诏命，韩滉等人带着张延赏到李晟府第道歉，结为兄弟，因而设宴畅饮，极为欢洽。又在韩滉、刘玄佐的府第设宴，也是如此。韩滉于是让李晟上表推荐张延赏为宰相。
贞元三年（丁卯，公元787年）
春季，正月，壬寅日，任命左仆射张延赏为同平章事。李晟为他的儿子向张延赏请求联姻，张延赏不答应。李晟对人说：“武夫性格爽快，在杯酒之间就能化解恩怨，不会再记在心里。不像文士那样难以冒犯，表面虽然和解，内心却仍积存怨恨。我能不害怕吗！”
当初，李希烈占据淮西时，挑选骑兵中最精锐的组成左、右门枪军和奉国四将，步兵中最精锐的组成左、右克平十将。淮西缺少马匹，精兵都骑骡子，称为骡军。陈仙奇献出淮西投降，才过了几个月，朝廷下诏征调淮西兵到京西地区进行秋季防御（防秋）。陈仙奇派遣都知兵马使苏浦率领淮西全部精兵五千人前往。恰逢陈仙奇被吴少诚杀害，吴少诚秘密派人召门枪兵马使吴法超等人，让他们带兵返回。苏浦不知情。吴法超等人率领步骑兵四千人从鄜州叛逃返回。浑瑊派部将白娑勒追击，反被打败。