民国初年，关外黑水县有个叫靠山屯的小村庄，屯子背靠老黑山，前临饮马河，林深草密，常有古怪传闻。
屯东头住着个年轻猎户叫王铁柱，二十出头，生得虎背熊腰，是个打猎的好手。他媳妇春杏过门三年，肚子一直没动静。屯里人背后嚼舌根，说王家怕是要绝后。
这年秋天，铁柱进山打猎，追一只受伤的狍子进了老黑山深处。日头偏西时，他在一片老林子里迷了路，忽见前方有座破旧的山神庙。庙前空地上，两只黄皮子正在打架，一只体型硕大，毛色油亮；另一只瘦小些，左前腿似乎受了伤。
铁柱本不想管闲事，却见那大个黄皮子下嘴极狠，眼看就要咬断小黄皮子的脖子。他心下一软，举起猎枪朝天放了一响。“砰”的一声，大个黄皮子惊得窜进草丛，转眼没了踪影。
小黄皮子瘸着腿爬到铁柱脚边，竟像人似的作了个揖，然后一瘸一拐地也消失在林子里。
铁柱觉得稀奇，但天色已晚，便进了山神庙想歇歇脚。庙里供着一尊斑驳的山神像，香案积了厚厚一层灰。铁柱又累又饿，靠着墙角就睡着了。
迷迷糊糊间，他看见一个穿着黄袍的老者走进庙来，对他拱手道：“多谢恩公今日救了我家小孙儿。老夫乃此山黄仙，向来有恩必报。听闻恩公家中盼子心切，老夫便送你一桩机缘。”
老者从袖中取出一枚金黄色的丹丸，约有指甲盖大小，隐隐透着异香。“此乃我黄仙一族的‘送子丹’，恩公服下后，七七四十九日之内必有所得。”
铁柱正要推辞，老者已将丹丸塞入他手中，转身化作一缕黄烟消失了。铁柱一个激灵醒来，发现手中真有一枚金黄色的丹丸，在月光下泛着微光。他心中惊疑不定，但想起家中盼子心切，一咬牙将丹丸吞了下去。
回到家中，铁柱将此事告诉了春杏。春杏只当丈夫发了癔症，也没往心里去。
谁知过了十来天，铁柱开始觉得不对劲。先是食欲不振，见着油腻就犯恶心；接着胸口发胀，小腹竟微微隆起。他以为是吃坏了肚子，可请了郎中一把脉，那老郎中瞪大眼睛，反复换了三遍手，最后颤声道：“这、这脉象...分明是喜脉啊！”
消息传开，整个靠山屯炸开了锅。男人怀孕，闻所未闻！有人说是山妖作祟，有人说是黄皮子报复，还有人说王家造了孽，这是报应。
铁柱又羞又怕，整日躲在家里不敢出门。春杏倒是个有主见的，她想起铁柱说的黄仙之事，便偷偷备了香烛供品，去屯西头找跳大神的刘婆子。
刘婆子七十多了，自称是黄仙的弟马，在屯里有些名气。她听了春杏的讲述，点起香请仙。香烟缭绕中，刘婆子浑身一颤，声音变得尖细：“那送子丹本是我黄仙一族的秘宝，凡人男子服下，便能在腹中孕育仙胎。此胎非同一般，生下来必是半仙之体。”
春杏忙问：“婆婆，这胎能生下来吗？对人可有损害？”
刘婆子摇头晃脑：“仙胎须怀足七七四十九日，届时自有异象。只是这期间，铁柱需好生调养，莫要动了胎气。再者...”她压低声音，“你们得罪了山里的灰仙，它必会来捣乱，千万小心。”
原来，那日被铁柱吓跑的大个黄皮子，竟是修炼多年的灰仙，与黄仙一族素有嫌隙。它得知黄仙将送子丹给了铁柱，心中不忿，定要来坏这好事。
果然，从那天起，王家怪事不断。先是家里的鸡一夜之间全被咬死，脖子上都留着细小的牙印；接着半夜总听到挠门声，开门却不见人影；铁柱的肚子一天天大起来，偶尔还能感到里面有东西在动，他又惊又怕，整夜睡不安稳。
春杏想起刘婆子的话，去求了几道符贴在门窗上，又请人在院子里撒了朱砂。怪事才稍歇了些。
转眼四十多天过去，铁柱的肚子已如怀胎七月的妇人般大小。他终日躺在炕上，身子虚得厉害，却偏想吃些稀奇古怪的东西——今儿个要喝桃花露水，明儿个要吃没睁眼的小雀儿。春杏为了丈夫，想尽办法去弄。
第四十八天夜里，狂风大作，吹得王家窗户纸哗哗作响。一道黑影窜上房梁，正是那只灰仙所化的灰袍老者。它冷笑道：“黄老怪，你竟将送子丹给了凡人，坏了我山中规矩。今夜我便取了这仙胎，看你能奈我何！”
说罢，它张口吐出一股黑气，直扑铁柱腹部。千钧一发之际，一道黄光闪过，黄仙老者现身挡在炕前，与灰仙斗在一处。两只仙家各显神通，黄光黑气交织，看得人眼花缭乱。
正斗得难解难分，忽听远处传来一声大喝：“山神在此，何方妖孽在此争斗！”
但见一个身着官袍、面如黑铁的大汉迈入屋中，正是老黑山的山神。原来这动静惊动了山神爷，他特来查看。灰仙见势不妙，化作一缕黑烟遁走。黄仙拱手道：“多谢山神主持公道。”