鼍龙气得嗷嗷大叫：“疯和尚，休得胡言！这钱塘江是我的地盘，我想怎样就怎样！你再敢啰嗦，我就把你撕成碎片！”说罢，它猛地一甩尾巴，掀起一股巨浪，朝渔船拍来。巨浪带着腥臭味，势如破竹，眼看就要把渔船拍翻。
张老大吓得闭上了眼睛，济公却不慌不忙，摇起破蒲扇轻轻一扇，口中念道：“风停浪息，水顺船行！”只见那巨浪瞬间就像被按下了暂停键，乖乖地退了回去，江面变得风平浪静，连一丝波纹都没有。张老大睁开眼睛，又惊又喜：“活佛真乃神人也！”
鼍龙也吃了一惊，它没想到这疯和尚还有这般本事。它眼珠子一转，猛地潜入水中，想要从船底偷袭，把渔船顶翻。济公早就看穿了它的心思，从怀里摸出个烧饼，往下一扔：“孽畜，给你吃个点心，尝尝人间美味！”
那烧饼落入水中，不仅没有下沉，反而浮在水面上，散发出阵阵香气。鼍龙本就贪吃，闻到香味，忍不住从水中探出头，一口把烧饼吞了下去。刚咽下去，它就觉得肚子里一阵火烧火燎，像吞了一团烈火，疼得它在水中翻滚起来，嗷嗷直叫：“疼死我了！疼死我了！疯和尚，你给我吃了什么？”
济公哈哈大笑：“那是我特制的‘烈火烧饼’，里面掺了硫磺、雄黄，专门对付你这种水妖！怎么样，味道不错吧？要不要再给你整两个？”鼍龙又疼又气，猛地从水中跃起，张开血盆大口，就往济公身上咬来。它的牙齿像匕首一样锋利，要是被咬中，保管尸骨无存。
济公不慌不忙，往旁边一闪，躲过了鼍龙的攻击，同时从腰间解下酒葫芦，拧开盖子，对准鼍龙就泼了过去：“给你喝点好酒，解解腻！”那米酒落在鼍龙身上，顿时化作熊熊烈火，烧得鼍龙嗷嗷直叫，黑鳞都被烧得焦黑，散发出一股刺鼻的焦臭味。
鼍龙吓得魂飞魄散，转身就往江底钻，想要用水灭火。可济公哪能容它逃跑？摇起破蒲扇，口中念道：“佛光普照，水火无情！”破扇上透出一道金光，射入水中，那江水瞬间就像开了锅一样，沸腾起来，烫得鼍龙在水中跳来跳去，再也不敢往下钻。
没办法，鼍龙只能再次跃出水面，跪在水中，对着济公连连磕头：“活佛饶命！活佛饶命！弟子知错了，再也不敢欺负渔民了，求您放过我吧！”济公收起破蒲扇，说道：“孽畜，你残害生灵，作恶多端，本应被打入斩妖台，碎尸万段。但佛爷我慈悲为怀，给你一个改过自新的机会。你若肯发誓，从今往后守护钱塘江，保佑渔民平安，不再作恶，我便饶你一条性命！”
鼍龙连忙发誓：“弟子发誓，从今往后，一定守护钱塘江，保佑渔民平安，若再作恶，天打雷劈，不得好死！”济公点了点头：“既然你发了誓，佛爷就信你一次。不过，我得给你上个紧箍咒，免得你日后反悔。”说着，他从怀里摸出一根水草，念了几句真言，水草化作一道金光，缠在了鼍龙的脖子上。
“这是‘伏妖水草’，你若乖乖听话，它便无事；你若再敢作恶，它就会越收越紧，把你勒死！”济公说道。鼍龙连忙磕头：“弟子谨记活佛教诲，不敢再有半分懈怠！”济公又说：“还有，之前被你拖进江里的渔民，要是还活着，你赶紧把他们送上岸；要是已经死了，你就好生安葬，给他们的家人赔偿损失。”
鼍龙连忙答应：“弟子这就去办！”说罢，它潜入水中，不一会儿就驮着几个昏迷的渔民浮出水面，把他们送到了渔船上。然后，它又潜入水中，捞出了不少金银珠宝，放在岸边，说是赔偿给遇难渔民家人的。
张老大和其他渔民见济公真的制服了鼍龙，一个个喜出望外，纷纷跪倒在地，感谢济公的救命之恩。济公扶起众人：“大家起来吧，以后有鼍龙守护钱塘江，你们就能安心捕鱼了。不过，你们也要记住，做人要行善积德，不能贪得无厌，不然就算没有妖怪，也会遭报应的。”
众人连忙点头：“活佛教诲，我们一定铭记在心！”济公又对鼍龙说：“孽畜，你以后就住在钱塘江的水晶宫，守护一方水域，要是渔民遇到困难，你要尽力相助。我会时常来看你，要是让我发现你偷懒耍滑、为非作歹，定不饶你！”
鼍龙连忙磕头：“弟子遵命！”说罢，它潜入水中，消失不见了。济公看着平静的江面，哈哈一笑，拿起船上的卤牛肉，又啃了起来。张老大连忙说：“活佛，我们回去摆宴席，好好答谢您！”济公摆了摆手：“不用不用，我还有要事在身，就不打扰了。等我下次回来，你们给我弄几条新鲜的钱塘江大鲈鱼就行！”
说罢，济公摇着破蒲扇，从渔船上一跃而下，竟然稳稳地站在水面上，像走平地一样，一摇一摆地往岸边走去。渔民们看得目瞪口呆，纷纷称赞：“活佛真乃神仙下凡！”
济公上岸后，又从怀里摸出一些丹药，分给遇难渔民的家人，让他们给受伤的渔民疗伤。然后，他揣着剩下的卤鸡米酒，摇着破蒲扇，哼着小调，往临安城方向走去。